Em meio a sinais de queda no setor de memória, relatórios da cadeia de suprimentos indicam que hyperscalers estão fechando contratos de longo prazo com fornecedores para garantir fornecimento estável.
O mercado de memória entrou em uma fase diferente nas últimas semanas. Um movimento de preocupação entre varejistas e parte da cadeia de suprimentos levou à percepção de que o lançamento do algoritmo de compressão TurboQuant, do Google, poderia encerrar o superciclo de demanda.
Isso provocou não apenas uma queda mais ampla no valor das ações de empresas de memória, mas também reduções no preço da DDR5 em varejistas ao redor do mundo.
Porém, um relatório da Hankyung indica que o ciclo de demanda não terminou. Em vez disso, hyperscalers como Google e Microsoft estão avançando para firmar acordos de longo prazo com a SK hynix, com validade até o fim da década.
"Segundo fontes da indústria no dia 5, a SK Hynix está nas etapas finais de negociação com a Microsoft para um contrato de fornecimento de longo prazo de DDR5. O contrato vale dezenas de trilhões de won e terá duração de três anos a partir deste ano." — Hankyung
A adoção de contratos de longo prazo na indústria de memória já vinha sendo discutida, mas havia a expectativa de que essa estratégia estivesse limitada à Samsung.
Com a SK hynix seguindo o mesmo caminho, surgem dois pontos importantes sobre a demanda geral por memória. O primeiro é que contratos de três anos indicam busca por demanda constante nos próximos trimestres, o que ajuda fornecedores a planejar expansão e receita.
O segundo é que acordos dessa duração indicam que o ciclo de memória, antes estimado até 2028, pode se estender por mais tempo.
O relatório também aponta que hyperscalers não demonstram preocupação com possíveis riscos desses contratos no futuro. O foco principal está em garantir DRAM suficiente para a expansão da infraestrutura.
Em relatório recente, foi indicado que os custos com memória representam mais de 30% dos gastos totais dos hyperscalers.
Isso mostra que a DRAM é um componente central para essas empresas, que estão dispostas a assumir compromissos de longo prazo para garantir fornecimento.
Em vez de uma disputa de preços, o mercado de memória passa por uma disputa por oferta, em que empresas com acesso à DRAM tendem a sair na frente.
Impacto pode chegar ao mercado de PCs e consumidores
Esses contratos de longo prazo não são positivos para o mercado de PCs. Além de reduzir o acesso a futuras expansões de produção, eles prolongam o ciclo de demanda, o que pode indicar preços mais altos por vários anos.
Considerando esse cenário, momentos como a queda causada pelo TurboQuant podem ter sido uma das poucas oportunidades recentes de redução nos preços da DDR5. Em uma visão mais ampla, os preços spot e contratuais da DRAM tendem a subir de forma mais acelerada.
Os contratos de longo prazo entre hyperscalers e fabricantes de memória indicam que a demanda por DRAM continua forte e pode durar mais do que o previsto.
O movimento traz mais previsibilidade para fornecedores, mas reduz a disponibilidade para outros mercados e pode manter os preços altos por mais tempo, afetando principalmente consumidores e o setor de PCs.
