A oferta de memória NAND deve continuar abaixo da demanda por pelo menos mais quatro anos, segundo Pua Khein-Seng, CEO da Phison.
A previsão aponta para uma pressão prolongada sobre os preços dos SSDs, já que os fabricantes não conseguem ampliar a produção no mesmo ritmo do consumo.
Demanda por armazenamento cresce com a inteligência artificial
Memória e armazenamento são componentes importantes dos data centers voltados para inteligência artificial. Com o aumento da demanda por memória, a necessidade de espaço para armazenar dados também cresce.
Fabricantes de NAND já trabalham com a perspectiva de que a produção levará anos para acompanhar o mercado. Segundo Pua Khein-Seng, a capacidade atual de produção de NAND não consegue atender à demanda no curto prazo.
Para manter o fornecimento de SSDs corporativos para provedores de serviços em nuvem (CSPs) e empresas de IA, a Phison está formando um estoque "estratégico" que deve cobrir os próximos dois anos.
O problema é que o consumo está crescendo em um ritmo que torna esse período insuficiente. A produção precisará de mais tempo para alcançar a demanda.
Ampliar a produção de NAND pode levar quatro anos
Existe no mercado a percepção de que os fabricantes conseguem aumentar rapidamente os investimentos e expandir suas fábricas quando os preços das memórias sobem. Na prática, a instalação de uma nova capacidade de produção demora muito mais.
Executivos de fabricantes de NAND disseram a Cheng que até mesmo uma previsão de dois anos seria bastante otimista. O prazo real para colocar uma nova capacidade em produção pode chegar a aproximadamente quatro anos.
Pua Khein-Seng explicou que o mercado costuma considerar que o aumento dos preços das memórias leva os fabricantes a ampliar rapidamente os investimentos e a produção.
Segundo ele, o intervalo entre o investimento e o início da fabricação em grande escala de NAND é muito maior do que se imagina.
Durante uma conversa recente com executivos de uma fabricante de NAND, o CEO perguntou quanto tempo seria necessário entre o investimento e o início da produção em massa. A estimativa inicial era de cerca de dois anos, mas a resposta recebida foi de quatro anos.
Com isso, a previsão atual é de que a escassez de NAND continue por pelo menos quatro anos. Nesse período, os preços da memória devem subir de forma considerável à medida que a demanda continua crescendo.
Phison segura estoque para garantir fornecimento futuro
A Phison também pretende evitar a venda de grandes volumes de seu estoque estratégico. A empresa considera que não terá acesso a uma quantidade suficiente de NAND no futuro e, por isso, precisa preservar parte dos componentes para manter seus acordos de longo prazo.
A situação ganha mais peso com o avanço da inteligência artificial. Empresas de IA e provedores de serviços em nuvem estão ajustando as especificações de DRAM, mas a capacidade destinada à NAND não caiu na mesma proporção.
O armazenamento passou a ter um papel maior nos sistemas de IA. Aplicações de IA generativa e de IA agêntica trabalham com grandes volumes de dados que precisam ser mantidos na nuvem, aumentando a necessidade de capacidade de armazenamento.
Custos maiores pressionam as margens da Phison
A Phison trabalha para acelerar seu roteiro de produtos de NAND nos segmentos de SSDs corporativos e SSDs voltados para IA.
Mesmo com o aumento dos custos, a empresa não espera uma alta significativa de sua margem bruta, devido ao preço maior pago na aquisição de NAND.
No segundo trimestre de 2026, a Phison registrou margem bruta recorde de 65,3%. Para os próximos anos, a companhia também está mudando sua estratégia dentro da iniciativa "Phison 3.0".
O plano prevê um foco maior em armazenamento para IA, Edge AI e plataformas de inteligência artificial, reduzindo a dependência de controladores NAND e módulos de armazenamento.
Se a previsão de quatro anos se confirmar, a indústria terá de conviver com uma oferta de NAND abaixo da demanda durante boa parte do período até 2030. Para o consumidor, isso pode manter os SSDs sob pressão de preços por vários anos.
