O banco de investimentos UBS revisou para cima sua previsão para os preços das memórias DRAM no terceiro trimestre.
Segundo a instituição, a oferta continuará abaixo da demanda até o segundo trimestre de 2028, cenário que tende a manter os preços em alta.
A análise foi divulgada pouco depois de a TrendForce indicar que o mercado de DRAM deve seguir com escassez durante o terceiro trimestre.
Ao mesmo tempo, a TrendForce avalia que os preços mais altos e uma base de comparação mais elevada podem reduzir o ritmo dos reajustes nos próximos meses, principalmente no mercado consumidor.
Preços da DDR podem subir mais do que o previsto
De acordo com a nova estimativa do UBS, os contratos de memória DDR devem registrar alta de 32% no terceiro trimestre em relação ao trimestre anterior. Antes, a projeção era de 17%.
Para o quarto trimestre, a expectativa passou de 12% para 18%. O banco também comenta que a variação pode ser diferente entre fabricantes e linhas de produtos.
A instituição também revisou as projeções para as memórias NAND. A estimativa para o terceiro trimestre passou de 17% para 30% de alta em relação ao trimestre anterior. Já no quarto trimestre, a previsão é de aumento de 12%.
Demanda deve crescer mais rápido que a oferta
Segundo o UBS, a diferença entre oferta e demanda continuará aumentando. A projeção é de que a demanda por memórias cresça 36,2% em 2027, enquanto a oferta avance 19,3% no mesmo período.
O banco calcula que esse cenário pode levar a indústria de memórias a registrar receita de US$ 992 bilhões em 2026 e US$ 1,7 trilhão em 2027.
Considerando uma cotação próxima de R$ 5,40 por dólar, isso representa cerca de R$ 5,36 trilhões e R$ 9,18 trilhões, respectivamente.
Ainda segundo o UBS, os preços mais altos devem continuar levando empresas de infraestrutura em nuvem de grande porte, conhecidas como hyperscalers, a buscar recursos no mercado financeiro para financiar seus projetos.
TrendForce também prevê escassez de DRAM
Enquanto o UBS concentra sua análise nas memórias DDR, a TrendForce analisa o mercado de DRAM como um todo. A DDR é uma variante da DRAM que dobra a taxa de transferência de dados em comparação com a tecnologia base.
Para a consultoria, os preços da DRAM devem subir 18% no terceiro trimestre em relação ao trimestre anterior. No caso das memórias NAND, a expectativa é de alta de 15%.
A TrendForce também acredita que a oferta de DRAM continuará insuficiente para atender à demanda. Ao mesmo tempo, a consultoria avalia que o consumo mais fraco e os preços já elevados podem reduzir o ritmo dos reajustes ao longo dos próximos meses.
Sobre a NAND, a empresa comenta que os preços já estão em níveis recordes e que muitos compradores têm pouca margem para absorver novos aumentos. Mesmo assim, a projeção continua sendo de alta de 15% no terceiro trimestre.
UBS raises its DRAM and NAND price forecasts
DRAM prices are now expected to rise 32% QoQ in Q3 and 18% QoQ in Q4.
NAND prices are expected to rise 30% QoQ in Q3 and 12% QoQ in Q4. https://t.co/HDaWTQZxgi pic.twitter.com/IYL6oB6C2k
— Jukan @ ICML (@jukan05) July 3, 2026
