Enquanto a escassez de memória tem afetado praticamente todo o setor de tecnologia, a Samsung Electronics e outras empresas passaram a registrar receitas que eram difíceis de imaginar alguns anos atrás.
A memória DRAM se tornou um componente comum no setor de inteligência artificial, com alta demanda. Fornecedores como Samsung Electronics, SK hynix e Micron Technology não conseguem atender completamente aos pedidos, o que amplia a escassez ao longo da cadeia de suprimentos.
Um relatório da Counterpoint Research analisou os resultados financeiros da Samsung no primeiro trimestre de 2026.
O ponto mais relevante é que a receita operacional da empresa sul-coreana superou companhias como Amazon, Microsoft, TSMC e Meta. Esse cenário indica o crescimento do chamado “superciclo” de memória, que impulsiona os resultados da empresa.
"A Samsung Electronics ficou em primeiro lugar em receita de memória no primeiro trimestre de 2026, com US$ 50,4 bilhões. Com US$ 37 bilhões em DRAM e US$ 13,4 bilhões em NAND, ambos os setores registraram receitas recordes. Comparado ao ciclo anterior, isso representa um aumento de 167% em relação ao pico de US$ 18,9 bilhões no terceiro trimestre de 2018." — Counterpoint Research
Convertendo para a cotação atual aproximada (US$ 1 ≈ R$ 5,50), a receita total de memória da Samsung no período chega a cerca de R$ 277 bilhões, sendo aproximadamente R$ 203 bilhões em DRAM e R$ 73,7 bilhões em NAND.
Em comparação com o ciclo anterior, isso representa um crescimento de 167% em relação ao pico registrado no terceiro trimestre de 2018.
Demanda por IA impulsiona adoção de memória
Grande parte da receita atual da Samsung vem do segmento de DRAM, que tem registrado aumento na adoção por clientes.
Memórias de uso geral, como LPDDR e DDR, têm alta demanda entre hyperscalers e empresas de neocloud, já que a memória passou a ter papel central na infraestrutura voltada para inteligência artificial.
Ao mesmo tempo, o segmento de HBM da Samsung também cresce. Avanços recentes com HBM3E e HBM4 ampliam a adoção em arquiteturas modernas como AMD Instinct MI355X da AMD e NVIDIA Vera Rubin da NVIDIA.
Preços em alta e contratos de longo prazo
A Counterpoint Research indica que a divisão de DRAM da Samsung deve se beneficiar do aumento nos preços da memória.
A expectativa é que a demanda continue crescendo, o que pode elevar ainda mais os números apresentados no primeiro trimestre.
Em relação à produção, a Samsung possui uma das maiores linhas de fabricação do mundo, o que coloca a empresa em posição favorável para atender tanto o mercado corporativo quanto o consumidor.
Apesar de dúvidas sobre a duração dessa demanda, a empresa tem firmado contratos de fornecimento de até cinco anos com hyperscalers, buscando maior previsibilidade.
Capacidade de produção define o ritmo do setor
O nível de demanda observado pelos fabricantes de memória DRAM chama atenção e já se reflete diretamente nas receitas.
O desempenho atual também mostra que, neste momento, a capacidade de produção se tornou um dos principais fatores para definir quais empresas conseguem acompanhar o crescimento do mercado de inteligência artificial.
O crescimento da inteligência artificial elevou a importância da memória no setor de tecnologia. Com forte demanda, aumento de preços e contratos de longo prazo, a Samsung registra resultados acima de grandes empresas de tecnologia.
O cenário indica continuidade desse movimento, com a capacidade de produção sendo o principal diferencial entre os fabricantes.
